天洋集团入主沱牌舍得 每股成本超40元,,

天洋集团入主沱牌舍得 每股成本超40元,,

2018-01-17 16:30 作者:小编

每日经济新闻记者谢振宇吴林静

昨日(8月19日)下午,沱牌舍得公告称,最终确定天洋控股集团有限公司(以下简称天洋控股集团)作为集团国有股权转让及增资扩股的受让方。天洋这家目前主业为文化、地产、金融的民企,有望借此获得沱牌舍得集团的控制权,让后者10余年的改制路画上句号。

沱牌舍得证代周建告诉《每日经济新闻》记者,“此次股权转让的成功竞拍,意味着集团的改制又迈出了重要一步。”。

据悉,沱牌舍得集团70%股权转让,挂牌总价约20亿元,每股12.5元。最终网络竞拍,共经过200余次叫价,直到23.51元落定,溢价88.01%,折合总价38.22亿元。粗略计算,天洋控股获得沱牌舍得股权的代价高达49元/股,较公司停牌前股价溢价88%。

沱牌舍得卖价远超股价

在一场不见硝烟的网络竞价厮杀后,最终天洋控股集团摘下沱牌舍得集团的控制权。“每股23.51元,总价38.22亿元。”昨日中午,西南联合产权交易所相关人员和周建均向《每日经济新闻》记者确认了最终网络竞拍的结果。

不过,这一竞拍过程却是尤为激烈。起始价为每股12.50元,在历时20分钟的自由报价和16分钟的限时报价后,最终以每股23.51元的价格成交。报价次数共达到203手,最终溢价率为88.08%。

四川省射洪县人民政府原本全资控股沱牌舍得集团,此次改制,当地政府不惜出让国有控制权,寻求投资者。具体方式,是以沱牌舍得集团38.78%股权转让及增资扩股,最终接盘方持有其70%股权。

原本,外界揣测,绿地、复星等知名企业是意向方。孰料,最终杀出重围的却是并不为酒行业所知的天洋控股集团。

相关资料显示,天洋控股集团业务涉及商业、房地产和文化产业,截至2014年9月30日,旗下有北京天洋、天洋置地及香港上市公司天洋国际控股(00593,HK),集团总资产约113亿元。

为了获得沱牌股份的控制权,天洋控股集团花费的代价可谓非常高昂。《每日经济新闻》记者留意到,沱牌舍得集团2012年第一期中期票据募集说明书显示,该集团旗下有两家全资子公司,4家控股子公司(含沱牌舍得)。除沱牌舍得外,其他子公司彼时净资产总和为1.2亿元。另外,21世纪经济报道引用沱牌方面负责人的说法,沱牌舍得集团持有的遂宁市商业银行股权价值4亿多元。扣除这些股权的价值估算,沱牌舍得集团持有的沱牌舍得股权价值49.4亿元(38.22亿/70%-1.2亿-4亿)。目前沱牌集团持有沱牌舍得10069.58万股,这意味着天洋控股集团持有沱牌舍得股权的成本高达49元,这比公司停牌前收盘价(26.09元)高出88%,与沱牌舍得集团股权成交价的溢价比率大致相当。

需要注意的是,上述计算略显激进,但即便将集团其他子公司股权的价值提高1倍,沱牌舍得的估值也高达44元/股。

新东家如何卖酒?

半年前,沱牌舍得集团这部分股权寻求转让时,总价为12亿元,却无人问津。半年后,挂牌价涨了8亿,反倒成为了各路资本眼中的香饽饽。对于转让价格的提高,沱牌舍得董秘马力军曾向《每日经济新闻》记者表示,主要是相较年初,因公司股价上涨作出了新的估价。

沱牌舍得集团目前持有沱牌舍得29.85%股权,意向投资方拿下沱牌舍得集团后,将成为沱牌舍得实际控制人。

而天洋控股砸下重金,有望让沱牌走了10余年的改制路看到终点。从2003年开始,作为老八大名酒之一的沱牌就希望通过改制重新换发企业的生机,然而因为种种因素,始终未能如愿。

进入2015年,当地政府抛出转让控制权的这一大尺度方案后,亦是一波三折。前期因无人报名,一度叫停。

但这背后,其实亦不乏追求者。据《每日经济新闻》记者了解,前期实地考察过沱牌舍得集团的意向方就包括绿地、复地、平安等国内知名企业。

天洋控股集团的介入,除了资金,给主业白酒的沱牌舍得将带来什么?白酒营销专家袁野认为,未来,沱牌舍得有望借助天洋的资本优势,以及拥有香港上市公司资的源,来拓展国际化等多渠道发展模式。

但晋育锋认为,天洋的主营业务里并没有白酒、消费类,对急需拓展销路的沱牌舍得来说,没有地面营销渠道,短期也帮不上忙。后期,如何将其天洋集团现有资源,与白酒进行嫁接,也是天洋控股集团需要解决的问题之一。

昨日,记者联系了天洋控股具体方面,并将采访提纲发送至其市场部相应人士,但截至发稿,尚未能获得相关回复。